Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Содержание:
Расчет сравнительной экономической эффективности вариантов хозяйственных и технических решений на стадии внедрения должен быть дополнен определением общей экономической эффективности.
Затем, в годы пятилеток грандиозный размах строительства в стране гидроэлектростанций, металлургических заводов, железнодорожных магистралей и других объектов требовал совершенствования расчетов экономической эффективности капитальных вложений. Ряд отраслевых НИИ выпустил труды по расчетам эффективности капитальных вложений в инвестиционные проекты.
Позднее, в 90-х годах были попытки создать другие методики, но они оказались менее удачными и не нашли широкого применения на практике.
Показатели эффективности капитальных вложений
Стоит отметить, что широкое распространение рассматриваемый показатель приобрел в СССР — при плановой экономике. Возможность его применения была обусловлена прежде всего минимальным, по сути, контролируемым уровнем инфляции, а также ограниченными полномочиями хозяйствующих субъектов в части самостоятельного определения отпускных цен на те или иные виды продукции.
Так, в частности, они не могут учитывать колебания прибыли и инвестиций по годам, уровень инфляции не позволяет сравнивать различные варианты и проекты вложения средств.
Нормативный коэффициент эффективности капиталовложений в равен 0,15 год [16 . Расчет и отчислений на для может быть проведен по — соответственно 10 и 5 % от [17], Тогда можно принять государственных и коллективных (обобществленных) средств в по типовой капиталовложений. Для того чтобы отразить уменьшение абсолютной величины чистого дохода от реализации проекта в результате снижения «ценности» денег с течением времени, используется коэффициент дисконтирования .
Выбирается инвестпроект, обладающий наивысшей целесообразностью, т. е. наиболее оптимальным сочетанием операционных издержек и капзатрат. При этом показатели издержек и вложенных средств могут различаться у проектов достаточно существенно. В данном случае следует сопоставить капвложения с экономией на расходах и сравнить итоговую величину с ее нормативным значением.
Типовая же методика определения экономической эффективности капитальных вложений, разработанная учеными АН СССР под научным руководством Т. С. Хачатурова и одобренная Научным советом по экономической эффективности основных фондов и капитальных вложений АН СССР, утвержденная Госпланом СССР и Госстроем СССР, нашла широкое применение, ею пользуются и в настоящее время.
Его продолжительность обычно равна так называемом горизонта прогнозирования или индикативного планирования. Проект (вариант) капитальных вложений определяют эффективным при условии, что рассчитан коэффициент эффективности вложений равна или больше нормативного.
В определении показателей учёные пошли разными путями. Представители одного из них считают за нужное дорожить необходимостью получения единой оценки и строить систему показателей.
В числе таких правовых актов — Методические рекомендации по оценке эффективности инвестпроектов, утвержденные министерствами экономики, финансов РФ, Государственным комитетом по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 № ВК 477.
Приведенные нормативные коэффициенты экономической эффективности капиталовложений используют только для сравнения прироста инвестиций при обосновании наиболее рационального варианта, их нельзя отождествлять с нормативом при определении абсолютной эффективности капиталовложений.
Это означает, что из полученной предприятием общего эффекта (прибыли) надо изымать эффект от полного использования введенных ранее производственных мощностей, увеличение коэффициента сменности работы оборудования, внедрение прогрессивных форм организации производства, труда и управления, повышения профессиональной подготовки и мастерства персонала.
Капвложения в проект 2 превышают затраты на проект 3 на 40 000 руб. (640 000 — 600 000), но годовые операционные издержки по проекту 2 меньше, чем по проекту 3 на 20 000 руб. (350 000 — 330 000). Таким образом требуемые дополнительные капвложения по проекту 2 по сравнению с проектом 3 в размере 40 000 руб. вернутся за два года (40/20) благодаря экономии на расходах.
Принятый способ расчета коэффициента дисконтирования исходит из того, что наибольшей «ценностью» денежные средства обладают в настоящий момент.
Окончательно выбор объекта происходит в результате всестороннего анализа с учетом всех социальных и качественных показателей, особенно социальных, и: природоохранных факторов, затрат трудовых и материальных ресурсов.
К обобщенным показателям относятся период окупаемости капитальных затрат (количество лет, за которые возмещаются начальные инвестиции) и удельные капитальные вложения (в расчете на единицу прироста производственной мощности или продукции) — капиталоемкость.
Окончательно выбор объекта происходит в результате всестороннего анализа с учетом всех социальных и качественных показателей, особенно социальных, и: природоохранных факторов, затрат трудовых и материальных ресурсов.
Эффективность производственных инвестиций (капитальных вложений) характеризует экономические или социальные результаты и хозяйственную целесообразность их осуществления.
Одновременно согласно Методике (основные положения) утрачивает силу Инструкция по подсчету экономии от внедрения изобретений и рационализаторских предложений, утвержденная Комитетом по делам изобретений и открытий при Совете Министров СССР 22 декабря 1959 г.
Коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений
Нормативный коэффициент эффективности выполняет функции определения нижней границы доходности общественного производства, за пределами которой данное производство становится для общества в целом невыгодным.
Нормативный коэффициент эффективности, равный 0 1, будет способствовать развитию нефтедобывающей промышленности, отличающейся высокой фондоемкостью, продолжительностью подготовки промышленных запасов ( геологоразведочные работы) и освоением новых нефтеносных районов. Нормативный коэффициент эффективности является внешним ( экзогенным) параметром сравнительных расчетов.
Он является ориентиром для менеджмента фирмы с точки зрения обеспечения требуемого уровня рентабельности бизнеса как условия сохранения его инвестиционной привлекательности.
В то же время существуют задачи, в которых для оценки сравнительной эффективности капитальных вложений допустимо использовать показатель приведенные затраты или коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений.
Данная величина обратно пропорциональна сроку окупаемости капитальных вложений. Термин «нормативный» в определении показателя означает, что если затраты оправдают себя к определенному сроку, то проект будет эффективным, в противном же случае такой проект нанесет ущерб экономике.
Тема 8. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
Социальная норма дисконта используется в совокупности с другими показателями экономической эффективности. Официально размер показателя не указывается, однако чаще всего он рассчитывается исходя из ставки рефинансирования с поправкой на инфляцию. Данный показатель учитывает не только экономические, но и общественные, экологические и прочие последствия создания инвестпроекта.
Критерием оценки экономической эффективности общественного производства является максимизация национального дохода по отношению к затратам на производство или применяемым в производстве ресурсам.
Например, если норм. коэффициент равен 0,14, период окупаемости инвестпроекта равен 7,10 г. (1:0/0,14). Если коэффициент составляет 0,25, срок окупаемости — 4 г. (1/0,25).
Дополнительные капитальные вложения ДК равны разности капитальных вложений вариантов 1 (более капиталоемкого) и 2 (менее капиталоемкого), т. е.
Значение Ток показывает, за сколько лет дополнительные капитальные вложения ДК окупаются экономией ежегодных издержек ДИ.
Прибыль*, получаемая строительными организациями в результате осуществления мероприятий, должна быть не ниже уровня, обеспечивающего внесение соответствующей платы за фонды, оплату процентов за банковский кредит и другие платежи, а также образование фондов экономического стимулирования.
Исходя из нормативного коэффициента капитальных вложений, равного 0,14, нормативный срок окупаемости капитальных вложений составляет 7,1 года (1,0. 0,14).
Расчеты сравнительной экономической эффективности производятся при сопоставлении вариантов хозяйственных и технических решений, развития и размещения строительных организаций, выборе взаимозаменяемых строительных материалов, конструкций и машин и т. п.
Особенно четко надо представлять различие в применении зависимостей (4.1) — (4.4) при выборе объектов для строительства и при обосновании их параметров — подпорной отметки гидроузла, полезной емкости водохранилища, установленной мощности ГЭС и т. п.
При расчетах по отрасли в целом средний лаг по указанным направлениям капитальных вложений принимается в размере одного года. Учет лага при оценке эффективности капитальных вложений на приобретение строительных машин и оборудования, инструмента и инвентаря, в объекты сборно-разборного, контейнерного и передвижного типа, как правило, не требуется.
Martynov Vladimir Ivanovich Doctor of Science Economics, Professor Economics and Organization Department, St. Настоящая Инструкция не распространяется на расчеты экономической эффективности капитальных вложений в производство строительных конструкций и деталей.
Рассматриваемый коэффициент — это нормативный (установленный на уровне внутрикорпоративных или отраслевых нормативов) показатель прибыли, который должен быть получен от вложенных в основные фонды инвестиций на каждый их рубль. По сути — он обозначает уровень рентабельности капитальных вложений.
Таким образом, с помощью нормативных коэффициентов выбираются наиболее экономически целесообразные пути вложения государственных средств. С одной стороны, все незадействованные мощности должны попасть в план, с другой стороны — все объекты должны обеспечивать наивысшую отдачу по капиталу в целом по макроэкономике, то есть, должна быть достигнута общая максимальная эффективность капитальных вложений.
Эффективность капитальных вложений
This article describes the procedure for recalculation of income discount rate into the rate of profitability of capital investments based on decomposition of the factor of the investor’s net present value. It is proved that capital investments’ comparative effectiveness coefficient is the profitability of capital investments.
Инструкция разработана НИИЭС Госстроя СССР совместно с ВНИИСТ Миннефтегазстроя, НИИЖБ и ЦНИИОМТП Госстроя СССР, ЦНИИЭП инженерного оборудования Госгражданстроя, НИИСП Госстроя УССР, ЦНИИС и Союздорнии Минтрансстроя, ВНИИ-Монтажспецстроем Минмонтажспецстроя СССР и МИУ им. С. Орджоникидзе Министерства высшего и среднего специального образования СССР.
Одной из важнейших задач государства, организаций и предприятий является повышение экономической эффективности инвестиций. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат — трудовых, материальных, финансовых — добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли, национального дохода.